비즈니스 기회
위즈가 구글의 230억 달러 제안을 거절했습니다
구글은 지난 주에 좋은 소식과 나쁜 소식을 동시에 전했습니다.
좋은 소식은 Google Workspace SaaS(Software as a Service) 및 Google Cloud 인프라 서비스를 포함한 클라우드 사업부가 분기 처음으로 100억 달러를 창출했다는 것입니다.
나쁜 소식은 한 달도 채 되지 않아 두 번째 잠재적인 20+ 수십억 달러 인수를 놓치는 아픔을 덜어내야 했습니다.
첫 번째 인수 실패는 오랫동안 소문만 무성했던 보스턴에 본사를 둔 CRM 및 마케팅 소프트웨어 회사인 HubSpot을 인수하는 거래였습니다. 우리는 그것에 대한 가격을 얻지 못했지만 회사의 시가 총액은 300억 달러대 입니다. 이 소문은 4월에 시작되어 몇 달 동안 지속되다가 7월 10일 블룸버그가 두 회사가 서로 다른 길을 가고 있다고 보도했습니다.
얼마 지나지 않아 구글이 120억 달러의 가치를 지닌 클라우드 보안 스타트업인 위즈(Wiz)에 관심을 돌렸다는 또 다른 소문이 떠올랐습니다. 인수를 위해 125억 달러 이상을 지불한 적이 없는 회사인 Google은 Wiz에 대해 230억 달러를 제안한 것으로 알려졌는데, 이는 스타트업에 대해 제안된 가장 높은 가격의 거래입니다.
위즈 직원들에게 보낸 이메일에서 CEO 아사프 라파포트(Assaf Rappaport)는 자신과 공동 창업자들이 더 커질 수 있다고 믿으며, 자신들에게 큰 베팅을 할 의향이 있다고 말했습니다.
"우리가 받은 제안에 만족스럽지만, 우리는 Wiz를 구축하기 위한 길을 계속 가기로 결정했습니다. 본론으로 들어가서, 다음 목표는 10억 달러의 ARR과 IPO입니다. 그런 제안을 거절하는 것은 어려운 일이지만, 우리의 뛰어난 팀과 함께 그 선택을 할 수 있다는 자신감이 있습니다."
이 정도 규모의 거래가 결렬되는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 한 소식통은 소문이 터진 직후 TechCrunch에 거래가 무산될 확률이 50%라고 말했기 때문에 처음부터 분명히 많은 장애물이 있었다고 말했습니다.
컨스텔레이션 리서치(Constellation Research)의 애널리스트인 치라그 메타(Chirag Mehta)는 거래가 실패한 이유에 대해 세 가지 가능한 시나리오를 보고 있습니다. 1) 위즈는 230억 달러보다 더 많은 돈을 벌 수 있다고 믿으며 IPO를 하기 전에 주변을 둘러보고 싶었다. 2) Google은 실사에서 마음에 들지 않는 것을 발견했습니다. 3) 실제로 가격이 소문난 230억 달러보다 적었다.
메타는 테크크런치와의 인터뷰에서 "위즈는 이 기준선을 이용해 다른 플레이어들의 M&A 관심을 불러일으킬 수 있고, 심지어 엑시트 가능성으로 이어지는 미래의 벤처캐피털 라운드에도 관심을 가질 수 있다"고 말했습니다.
이유야 어찌 됐든 그는 구글의 규모와 재무건전성에 맞게 M&A 부서를 점검해야 한다고 생각합니다. "효과적으로 경쟁하고 성장 및 수익 다각화 목표를 달성하기 위해 Google은 전체 M&A 접근 방식과 운영을 점검해야 합니다. 그들은 세계에서 가장 큰 회사 중 하나이지만 M&A 접근 방식은 규모에 비례하여 발전하지 않았습니다"라고 그는 말했습니다.
규제 환경도 결정에 영향을 미쳤을 수 있습니다. 구글을 추적하는 IDC의 애널리스트 매튜 이스트우드는 "많은 기술 기업들이 규제 및 재정적 제약으로 인해 보다 전략적이고 신중한 인수 접근 방식을 채택하면서 시장 환경이 복잡하다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 그렇긴 하지만, 내 믿음은 위즈가 철수했을 가능성이 높다고 믿습니다"라고 말했습니다.
어도비(Adobe)의 200억 달러 제안이 1년 넘게 규제 연옥에 갇혀 있다가 당사자들이 포기하고 떠났을 때, 피그마(Figma)가 그랬던 것처럼, 기업들은 규제 당국이 거래에 대한 결정을 내릴 때까지 상당한 시간과 노력을 해야 합니다.
그러나 이스트우드는 위즈가 구글의 제안을 독립성을 유지하는 것이 더 낫다는 것을 입증하는 것으로 볼 수도 있었다고 말합니다. "Wiz는 빠르게 성장하는 하이브리드 클라우드 데이터 보안 계획이며, ARR을 유기적으로 두 배로 늘릴 수 있다면 시장 가치는 크게 상승할 것입니다."
위즈(Wiz)는 역대 가장 빠르게 1억 달러의 ARR을 달성한 스타트업으로, 출시 18개월 만에 이 목표를 달성했습니다. 지난 5월에는 자사의 ARR이 3억5000만 달러에 달한다고 발표했습니다. 오늘날 ARR은 약 5억 달러라고 이 문제에 정통한 소식통이 TechCrunch에 말했습니다.
이 회사는 내년에 10억 달러의 ARR을 달성할 계획이라고 그 소식통은 말했습니다. 만약 230억 달러로 거래가 성사되었다면, 위즈의 가치는 현재 ARR의 46배, 2025년 ARR의 23배로 평가되었을 것입니다.
Wiz는 2020년 1월 팬데믹의 정점에 설립되어 갱버스터처럼 도약했습니다. 설립자는 2012년 Adallom을 설립한 후 3년 후 Microsoft에 약 3억 달러에 매각하는 등 보안 스타트업으로 성공을 거둔 바 있습니다. 설립자들은 Microsoft에서 4년 이상 근무한 후 Wiz를 설립하기 위해 떠났습니다.
Crunchbase에 따르면 창립 이래 19억 달러 이상을 모금했습니다.
거래가 결렬된 이유가 무엇이든, 위즈든 구글이든, 사실 구글은 계속해서 큰 거래를 성사시키는 데 어려움을 겪고 있습니다. 양호한 클라우드 분기와 400억 달러의 가동률은 분명 도움이 되지만, M&A가 이러한 성장을 더 빠르게 추진할 수 있다는 사실은 변하지 않습니다.
이상의 기사는 2024년 7월 30일 TechCrunch에 게재된 “It took some serious nerve for Wiz to walk away from Google’s $23B offer”제목의 기사 내용을 편집하여 작성하였습니다.
이미지 크레딧 : 개비 존스/블룸버그/게티 이미지
* 원문정보 출처 : It took some serious nerve for Wiz to walk away from Google's $23B offer | TechCrunch